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上周五大盘全天低开高走，三大指数均涨超1.5%，上证50指数涨近3%。截至收盘，沪指涨1.84%，深成指涨1.62%，创业板指涨1.62%。北向资金全天净买入164.03亿元。上周五美股三大指数集体收涨，道指涨0.5%，纳指涨1.9%，标普500指数涨1%。

在今日的券商晨会上，国盛证券指出，核心一二线地产政策有望调整；中金公司认为，地产产业链等有望成为当前投资主线，经纪类券商等也有望表现较好；国泰君安指出，投资端改革成新重点，建议增持头部券商。

国盛证券：核心一二线地产政策有望调整

国盛证券指出，基于“6大维度”高频数据，近半月经济“有变也有不变”，最大的变化在于：新房销售季节性回升、但仍属同期新低，房企拿地再度大幅下滑。综合看，高频数据指向经济仍弱，内生动力不足、需求不足、信心不足仍是核心约束。往后看，继续提示：7.24政治局会议“直面困难、提振信心、对症下药”，也释放了偏积极、偏刺激的政策信号，一批组合拳有望陆续出台，短期紧盯一揽子化债方案和松地产的进展，尤其是核心一二线城市可能很快松地产，包括下调首付比，放松限购限售、认房认贷等，也可能调整存量房贷利率。

中金公司：地产产业链等有望成为当前投资主线 经纪类券商等也有望表现较好

中金公司称，近期政策层面的积极信号增多，国内政策预期的边际变化带来投资者风险偏好抬升。结合当前市场环境及政策预期，我们认为增长遭遇阶段性挑战背景下，政策仍在发力过程中，指数快速上涨之后虽不排除行情可能短期仍有反复，但利好因素驱动下反弹趋势有望延续，对未来一到两个月市场表现观点偏积极，指数有望震荡上行，后续重点关注政策落实，尤其在资本市场及房地产领域。配置方面，阶段性关注价值风格，地产产业链等有望成为当前投资主线。受益于资本市场政策预期的经纪类券商等也有望表现较好;年初至今较为强势的偏成长风格可能近期表现偏弱。

国泰君安：投资端改革成新重点 增持头部券商

国泰君安研报表示，建议增持券商板块，核心逻辑是下一阶段的资本市场改革将更加重视投资端，未来中长期机构资金有望成为新的增量资金，这将带来机构业务具备竞争优势的头部券商未来盈利的超预期。当前机构业务具备竞争优势的头部券商估值水平仍处在历史低位，反应市场对此类券商未来基本面改善的预期显著不足，建议增持头部券商。

本文转载自“财联社”，智通财经编辑：刘家殷。

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